11 bài học đầu tư thiên thần

Theo lời của Charlie Munger, đầu tư đòi hỏi một mạng lưới các mô hình tinh thần. Dưới đây là 11 bài học để bắt đầu điền vào mạng lưới đầu tư thiên thần của bạn:

  1. Nếu bạn không thể quyết định, câu trả lời là không
  2. Thỏa thuận độc quyền có nghĩa là 'họ muốn bạn'
  3. Đầu tư mất nhiều năm để học và lâu hơn để thấy lợi nhuận
  4. Vấn đề định giá
  5. Quay lại các công ty $ 0B
  6. Phán quyết là quan trọng nhưng được đánh giá cao
  7. Chỉ đầu tư vào công nghệ
  8. Một số nhà đầu tư tốt nhất không có ý kiến
  9. Ưu đãi cho lời khuyên tồi
  10. Chơi bóng đá tưởng tượng
  11. Hợp đồng đập điện

Chi tiết theo dõi. Đăng ký vào Spearhead trước ngày 26 tháng 1 để tìm hiểu thêm về đầu tư thiên thần và nhận tới 1 triệu đô la để đầu tư.

1. Nếu bạn không thể quyết định, câu trả lời là không

Nếu bạn không thể quyết định đầu tư, câu trả lời là không. Đối với các mục đích thực tế, có vô số khoản đầu tư ngoài kia, vì vậy hãy vượt qua.

Điều đó không có nghĩa là bạn sẽ không hối tiếc. Nhưng khoản đầu tư tiếp theo cũng tốt như một tiên nghiệm.

Ngoài ra, kinh nghiệm và sự đánh giá của bạn sẽ chỉ trở nên tốt hơn vào thời điểm bạn nhìn thấy thỏa thuận tiếp theo.

2. Thỏa thuận độc quyền có nghĩa là họ muốn bạn

Không ai nghĩ rằng họ có một sự thiếu hụt của thỏa thuận. Vấn đề khó khăn là kiếm tiền của bạn vào các công ty khởi nghiệp mà bạn muốn. Điều đó có nghĩa là công ty muốn bạn hơn các nhà đầu tư khác. Nếu không có 'họ muốn bạn, bạn sẽ bị cắt khỏi các khoản đầu tư tốt và kết thúc với sự lựa chọn bất lợi của các công ty yếu hơn. Bạn có thể chuyển khoản đầu tư, nhưng bạn không muốn họ chuyển cho bạn.

Bỏ lỡ một vài khoản đầu tư có thể có nghĩa là mất tất cả tiền của bạn vì lợi nhuận của luật đầu tư. Thỏa thuận hàng đầu trong danh mục đầu tư tốt của N đầu tư trả lại nhiều như giao dịch 2 đến N cộng lại. Thỏa thuận tốt thứ 2 trả về nhiều như giao dịch 3 đến N cộng lại. Nếu bạn bỏ lỡ thỏa thuận hàng đầu vì họ không nghĩ bạn đủ tốt, bạn sẽ bỏ lỡ phần lớn lợi nhuận của mình.

Bạn không bao giờ muốn nghe, tôi sẽ đến với bạn nếu tôi không nhận được tiền từ Sequoia.

3. Đầu tư mất nhiều năm để học và lâu hơn để thấy lợi nhuận

Bắt đầu với thiên thần đầu tư ngay bây giờ. Phải mất nhiều năm để học và lâu hơn để thấy lợi nhuận. Bạn muốn đầu tư vào 30 công ty với mức tối thiểu phải mất nhiều thời gian.

Bạn sẽ bắt đầu với những khoản đầu tư nhỏ vì những khoản đầu tư sau này sẽ tốt hơn khi bạn có được chuyên môn và thương hiệu. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận của bạn sẽ mất nhiều thời gian hơn.

Phải mất một thời gian dài để học, nhưng đầu tư là một trong số ít ngành nghề mà bạn có thể cải thiện cho đến ngày bạn chết.

4. Vấn đề định giá

Định giá cho các công ty tiền kéo trong khoảng thời gian từ 2005 2005 là $ 1 tiền5M cho vòng đầu tiên không phải là bạn bè và gia đình. Các khoản tiền đầu tư trong khoảng thời gian này đã mang lại lợi nhuận 4x-100x.

Những định giá này đã chuyển sang tiền trước $ 4M6M sau năm 2010, với một số ngày thử nghiệm trong phạm vi $ 81010M. Điều này có khả năng cắt giảm lợi nhuận bằng 2/3 trở lên.

Bạn không thể xây dựng một danh mục đầu tư tiền đầu tư với số tiền $ 81010M và mong muốn có được lợi nhuận liên doanh. Đôi khi, bạn có thể tạo một ngoại lệ, nhưng bạn không thể thực hiện tất cả các khoản đầu tư của mình ở mức giá này.

Bạn sẽ phải vượt qua các đội tuyệt vời vì định giá quá cao. Bạn sẽ phải vượt qua các công ty công nghệ mang tính biểu tượng trong tương lai vì giá quá cao. Nhưng việc chuyển qua một công ty mang tính biểu tượng trong tương lai với số tiền 40 triệu đô la sẽ mang lại cho bạn số vốn để thực hiện 10 mục tiêu với các công ty vô danh với số tiền 4 triệu đô la.

Bạn không thể thương lượng định giá trừ khi bạn đặt một phần ba đến một nửa vòng. Hoặc bạn là người đầu tiên kiểm tra công ty. Trong trường hợp này, nói rằng tôi thích bạn nhưng tôi không thể thực hiện định giá, nhưng tôi sẽ đầu tư nếu định giá là X.

Mặc dù định giá cao, vẫn có thể kiếm tiền từ đầu tư thiên thần. Nếu bạn không thể kiếm tiền trong công nghệ, bạn không thể kiếm tiền ở bất cứ đâu.

5. Quay lại các công ty $ 0B

Để báo giá cho Vinod Khosla, hãy đầu tư vào các công ty $ 0B có giá trị $ 0B ngay hôm nay nhưng có thể trị giá $ 1B vào ngày mai. Chỉ tập trung sự chú ý của bạn vào các công ty có tiềm năng hoàn vốn 100 100.000 1000x. Nếu không, vượt qua.

Nếu không có những lối thoát lớn này, danh mục đầu tư của bạn sẽ không đạt được lợi nhuận liên doanh.

6. Phán quyết là quan trọng nhưng được đánh giá cao

Một số thị trường rõ ràng là xấu và nên tránh. Nhưng đánh giá về thị trường ít quan trọng hơn bạn nghĩ, bởi vì có rất nhiều may mắn và ngẫu nhiên liên quan. Ví dụ, các công ty có thể thực hiện các cú đánh mạnh vào các thị trường mới như Twitter, Slack và Instagram.

Phán quyết không phải là làm nhiều nghiên cứu, đào và bài tập về nhà. Vào thời điểm bạn tìm ra nó, bạn sẽ bỏ lỡ thỏa thuận.

Thay vào đó, tìm hiểu một vài thị trường thực sự tốt. Tất nhiên bạn sẽ tìm hiểu về thị trường mới theo thời gian. Nhưng học một vài thị trường thực sự tốt.

Mua tất cả các sản phẩm và thử chúng. Tìm các nhà khoa học tốt nhất trên thị trường và đầu tư vào chúng. Họ có thể giúp bạn nghiên cứu về các khoản đầu tư tiếp theo của bạn. Đây là một lợi thế không công bằng.

Bạn không thể đọc về thị trường mới trừ khi bạn đọc tài liệu nghiên cứu. Chờ đợi để tìm hiểu thị trường mới bằng cách đọc về nó trên TechCrunch là quá chậm. Bắt đầu với các tài liệu nghiên cứu và sau đó gọi các sinh viên tốt nghiệp đã viết chúng.

7. Chỉ đầu tư vào công nghệ

Lợi nhuận tốt nhất đến từ đầu tư vào các công ty công nghệ. Tránh các công ty không phát triển công nghệ có ý nghĩa (cả phần mềm hoặc phần cứng).

5 công ty lớn nhất trong S & P 500 (Apple, Google, Microsoft, Amazon và Facebook) đều là những công ty công nghệ. Các công ty tư nhân lớn nhất cũng là các công ty công nghệ.

Có những trường hợp ngoại lệ như Dollar Shave Club. Các nhà đầu tư ban đầu của họ đã có lợi nhuận tốt. Nhưng bạn chỉ nên đầu tư vào công nghệ như một quy luật.

8. Một số nhà đầu tư tốt nhất không có ý kiến

Tôi không có ý tưởng gì. Nhưng tôi chắc chắn luôn luôn lắng nghe. Tai Dumbo lớn. Chỉ nghe thôi." - Doug Leone, Sequoia

Một số nhà đầu tư tốt nhất trên hành tinh không có ý kiến ​​mạnh mẽ về một doanh nghiệp cụ thể. Họ cố gắng không dự tính vào tương lai, vì vậy họ có thể lắng nghe chăm chú trong hiện tại.

Hầu như bất kỳ doanh nhân nào sẽ thông minh hơn trong thị trường của họ hơn là một nhà đầu tư. Công việc của nhà đầu tư là lắng nghe và có trực giác về việc những người sáng lập có thông minh, trung thực và chăm chỉ hay không.

Những nhà đầu tư này không yêu doanh nghiệp. Khi đến lúc phải thực hiện một vòng mới, họ đánh giá lại doanh nghiệp từ đầu và bỏ qua chi phí chìm.

Nếu bạn đang nghĩ về tất cả những điều tuyệt vời bạn có thể làm nếu bạn đang điều hành doanh nghiệp, bạn đang đi sai đường. Bạn không điều hành doanh nghiệp.

Nếu bạn đang nói với doanh nhân phải làm gì, đừng đầu tư. Suy nghĩ như một nhà đầu tư khác với suy nghĩ như một doanh nhân quyết tâm làm cho một công việc kinh doanh.

9. Ưu đãi cho lời khuyên tồi

Ưu đãi ảnh hưởng đến lời khuyên bạn nhận được từ các VC, luật sư, vườn ươm và chúng tôi. Mọi người đều phục vụ lợi ích riêng của họ trước. Nguồn tốt nhất cho lời khuyên đầu tư thiên thần là các thiên thần và người sáng lập khác.

Mọi người thường có ý nghĩa tốt, nhưng trong thế giới của Upton Sinclair, thì rất khó để có một người đàn ông hiểu điều gì đó, khi lương của anh ta phụ thuộc vào việc anh ta không hiểu điều đó!

10. Chơi bóng đá tưởng tượng

Xây dựng bản năng của bạn bằng cách nhìn vào các công ty khởi nghiệp mà không cần đầu tư. Điều này sẽ xây dựng bản năng của bạn, đó là những gì bạn sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư. Và bạn cần rất nhiều dữ liệu để xây dựng bản năng của mình.

Ngày xưa, bạn phải làm việc tại một công ty VC để xem thỏa thuận. Bạn đã phải thực hiện một vài khoản đầu tư và mất tiền trước khi nhận được phán quyết tốt. John Doerr nổi tiếng đã gọi chiếc máy bay này bị rơi máy bay chiến đấu. Trước tiên, bạn mất 25 triệu đô la, sau đó bạn có một số phán xét.

Bây giờ bạn có thể nhận được phán xét mà không bị rơi máy bay chiến đấu. Bạn có thể thấy thỏa thuận từ bạn bè, vườn ươm, ngày dùng thử và AngelList. Viết ra những gì bạn thích và không thích về mỗi giao dịch và xem cách đánh giá của bạn phát triển theo thời gian.

11. Hợp đồng đập điện

Hợp đồng có thể được đàm phán lại. Bạn sẽ bị áp lực phải đàm phán lại khoản đầu tư của mình nếu bạn không hiểu rõ về quyền lực.

Hợp đồng được viết cho các tình huống xấu nhất, vì vậy mọi người không thể lấy cắp tiền của bạn. Bạn sẽ không kiện ai đó qua hợp đồng vì kiện người khác là không tốt cho thỏa thuận của bạn. Các quyết định trong thế giới thực thường dựa trên quyền lực.

Nếu bạn là nhà đầu tư hạt giống duy nhất trong một vòng, bạn có thể bị lừa. Không có đủ các nhà đầu tư hợp tác để làm náo loạn nếu công ty muốn:

  • Tóm tắt lại công ty và bắt đầu lại
  • Tăng nắp trên ghi chú chuyển đổi của bạn
  • Cung cấp cho rata pro của bạn cho một nhà đầu tư mới

Nếu bạn cô đơn, bạn không có sức mạnh để đánh trả. Các startup và nhà đầu tư mới của họ có thể gây áp lực để bạn đàm phán lại. Vì vậy, đừng là một con vật chăn gia súc khi đưa ra quyết định đầu tư, mà hãy di chuyển với một gói khi bạn làm.

Áp dụng cho mũi nhọn

Đăng ký vào Spearhead trước ngày 26 tháng 1 để học nghề đầu tư thiên thần, kiếm tới 1 triệu đô la để đầu tư, xây dựng một mạng lưới những người sáng lập thiên thần và nhận được sự bảo trợ từ các thiên thần hàng đầu như Yanda Erlich, Tom McInerney, Elad Gil và Naval Ravikant.